По сообщению Bloomberg, управляющий биржевым фондом стоимостью $500 млн рассказал, что его брокер отказался позволить ему увеличить запасы фьючерсов на нефть, что является признаком продолжающегося неприятия риска на мировых нефтяных рынках после исторического падения в прошлом месяце ниже нуля.
В результате ультиматума брокера «Samsung S&P GSCI Crude Oil ER Futures ETF» остановит выпуск новых акций с понедельника. Торгуемый в Гонконге фонд также купил пут-опционы для защиты от негативных цен на нефть и скорректирует свои существующие фьючерсные позиции, перейдя от 100%-ного взвешивания в сентябрьских контрактах по West Texas Intermediate к равному взвешиванию в сентябре, октябре и декабре.
После ультиматума брокера «Samsung Oil ETF» корректирует стратегию. Компания «Samsung Asset Management (Hong Kong) Ltd.», раскрывшая ходатайства о подаче заявки на гонконгскую фондовую биржу, заявила, что находится в процессе «активных обсуждений», чтобы найти нового брокера, но не раскрывает имя существующего.
Беспрецедентная волатильность на рынке нефти привела к хаосу в ETF и других фондах, призванных дать инвесторам простой способ делать ставки на цены на нефть. «ETF Samsung» и $3,5 миллиардный нефтяной фонд США, торгуемые в Нью-Йорке, являются одними из тех, кто изменил свои стратегии по снижению риска быть уничтоженным в результате очередного падения цены нефти ниже нуля.
Хотя эти шаги могут помочь защитить существующих инвесторов, они создали новые уровни сложности и могут привести к отклонению средств от их первоначальной цели — просто отслеживать фьючерсы на нефть в начале месяца.
Как пишет агентство, заявление «Samsung ETF», вероятно, будет внимательно отслеживаться нефтяными трейдерами, поскольку его действие может повлиять на цены. Фонд способствовал распродаже июньских фьючерсов WTI в прошлом месяце после того, как свалил все свои активы на покупку сентябрьских контрактов.
Июньские фьючерсы на WTI упали на 6% в начале торгов в понедельник, в то время как сентябрьские контракты упали на 3%.
В своем заявлении в воскресенье «Samsung Asset» заявил, что последние изменения «добросовестны и отвечают интересам держателей паев», но сделали «практически невозможным» достижение первоначальной инвестиционной цели фонда. Он повторил предупреждение о том, что в «худшем случае» инвесторы могут потерять все свои деньги.
Вот некоторые подробности из заявки:
Фонд начнет корректировать свои фьючерсные позиции после закрытия рынка в Гонконге 4 мая, и этот процесс займет «максимум» 5 торговых дней, в зависимости от рыночных условий.
1 мая фонд приобрел 6750 пут-опционов на сентябрьские фьючерсы на WTI. По словам «Samsung Asset», невыполнение этого условия могло бы привести к тому, что брокер фонда ликвидировал бы некоторые или все фьючерсные позиции фонда «без предоставления менеджеру достаточного времени для принятия каких-либо альтернативных мер».
Инвесторам следует «проявлять осторожность», поскольку фонд может торговать с большей премией или дисконтом в результате приостановки новой эмиссии.
«Samsung Asset» ожидает, что торговля на вторичном рынке ETF и выкуп паев продолжатся.
Метки: ETF, Гонконг, нефтяные фьючерсы
